营运资本的管理在企业日常财务管理中占据重要地位，对企业的资金利用、偿债能力及盈利水平等方面有着直接的影响。如果企业的营运资本出现问题，从轻来说，会对其经营效益产生影响；从重来说，会导致其资金链断裂甚至破产。恰当的营运资本管理可以提高企业的资金利用效率，提升企业的竞争能力。
新能源汽车是“中国制造”重点发展的十大产业之一，它是信息技术和智能控制等高科技融合的产物，其具备的节能环保性和科技时尚感，使其在消费市场中俘获了众多消费者的喜爱。比亚迪股份有限公司作为国内新能源汽车制造公司的领先代表，其营运资本管理策略有哪些？对其资本运营管理有哪些优化建议呢?
一、比亚迪公司营运资本管理策略
（一）营运资本投资策略
营运资本投资政策是企业对其流动资产的管理政策，通常可以通过分析流动资产占总资产的比重加以衡量。比值越大，说明企业采用的投资政策越保守。以下将会结合比亚迪公司的财务数据来进行分析。本文以新浪财经数据库中“新能源车”概念股类上市公司作为样本计算行业平均值，剔除数据异常公司（即财务数据不完整的公司、ST公司等），共有40家新能源汽车企业。
比亚迪流动资产占总资产的比例从年的47.12%增长到年的54.67%，整体上呈现上升趋势，5年流动资产占总资产的均值为54.52%，而-年整个行业的均值为65.92%。可见，就整个新能源汽车行业而言，流动资产比例较高，采用的是稳健型投资策略，主要是因为新能源汽车产业仍处在开拓阶段，需要大量的流动资金以保证生产研发等流程的顺利开展。
与行业平均值相比，虽然比亚迪的流动资产比例较小，但均值超过50%，采用的是中庸型投资策略，流动资金较为充沛。需要注意的是，流动资产占总资产的比值越大，表明其越能保证生产经营所需要的营运资本，降低了企业的财务风险，但同时会降低资金的使用效率。比亚迪的营运资本投资策略在整个行业中相对较好，在保证充足的流动资金的同时，也使得资金的利用效率维持在较好的水平。
（二）营运资本筹资策略
企业流动资产的资金来源控制着营运资本的筹资策略，一般可以通过流动负债比例来衡量企业如何利用流动负债来提供资金。一般情况下，流动负债比例越高表明其筹资政策越激进。
比亚迪公司的流动负债占总资产的比例在年至年期间平均在56.20%左右，这五年来总体上呈现递减趋势，但行业均值为53.94%，与行业平均值相比，流动负债比例相差略大。可以看出比亚迪采用的是激进型融资策略，需要不断地举借债务以满足流动资产和非流动资产的需求。同时，比亚迪公司还可能然而虽然流动负债的融资成本较低，但由于期限较短，到期偿债风险较大。
由于短期借款的利率浮动增加企业资本成本上升的风险。企业要想合理规避风险，必须对流动资产和流动负债进行合理分配，在降低财务风险的同时，提升营运资金的利用效率。
二、比亚迪公司营运资本管理的优化建议
（一）营运资本管理政策的优化建议
比亚迪公司的流动负债比例较高，采用激进的营运资本管理策略，企业固定资产也在一定程度上占用企业的流动负债，企业经营风险较大。新能源汽车的研发投入，尤其是电池等核心部件的研发和生产，需要大量的营运资金，如果采用短期负债进行融资，短期内偿债压力较大，容易发生资金流断裂的情况。因此企业可以适当利用财务杠杆，增加长期负债筹资的比重，合理改善负债结构，实现资金压力的缓解。
此外，通过制定合理的现金预算，合理匹配流动资产和流动负债，实现二者的均衡，也可以降低财务风险。汽车制造业需要的营运资金巨大，尤其是需要不断研发的新能源汽车企业，由此可见，未来企业的发展需要前瞻性，能够提前做出合理的营运资金的管理策略，充分利用营运资本进行持续的生产经营活动。
（二）要素视角营运资本管理的优化建议
1、应收账款管理的优化建议
新能源汽车企业的行业政策和销售额的增加从整体上扩大了应收账款，使得应收账款周转期较长。企业要想实现营运资金的正常周转，应收账款的及时回流意义重大。除了常规的管理流程外，企业还应当在公司内部成立专门的财务催收部门，评估各经销商的账款结算情况，督促经销商以保证资金的及时回笼。同时通过信用评级，对经销商采取不同的销货账款结算方式，以此降低自身财务风险，督促经销商尽快完成资金回笼。
2、存货管理的优化建议
比亚迪公司的存货周转期呈现上升趋势。主要原因是随着比亚迪公司业务的扩张以及新能源产品的研发，存货数量逐年递增，存货周转期有所延长。比亚迪可以优化其供应商管理制度，除了自行研发的新能源汽车组成部件外，还可以挑选出优质的供应商以缓解自身的生产压力。
通过控制供应商数量，高效控制原材料的采购数量和营运资金的使用情况。通过加强对经销商的管理，加速产品的价值实现。从整体上减少存货对营运资金的占用，提高营运资金的使用效率。
3、应付账款管理的优化建议
近两年，比亚迪通过及时支付上游供应商的款项，在逐步降低应付账款的周转期，应付账款的周转期较为稳定。应付账款属于企业对商业信用的运用情况，从短期经营状况来看，适当地占用供应商资金可以缓解自身现金流压力。
但从长远上看，不利于双方良好关系的维护，可能会影响企业自身的商业信誉水平。因此，企业应建立严格的应付账款审批制度，及时履行付款义务，在维护企业的品牌形象的同时，为企业的长远发展奠定一定的信用基础。
（三）渠道视角营运资本管理的优化建议
（1）采购渠道的优化建议
1、加强供应商管理
作为企业生产经营活动的起点，供应商管理至关重要。比亚迪在采购时，主要采购非核心部件，根据企业年报可以看出其前5大供应商的采购额维持在10%-20%之间，采购较为分散。因此，比亚迪应提高对上游供应商的