1.市场效应。金融集聚能够通过扩大市场需求规模引导技术创新活动的增加。金融集聚地区经济水平相对较好，聚集着高素质人才和高技能劳动力，整体的劳动力结构更理想，人均收入更高，具有较强的消费能力，对创新产品的市场需求更大，愿意为新奇事物买单，激励了企业的创新动力，进而促进行业和地区创新活动的增加。
首先，金融集聚地区能够吸引更多企业的入驻，相应的从业人员也会逐渐增，这将有利于基础的市场扩大，产品需求也会提高。其次，金融集聚能够促进劳动力结构的升级，企业雇佣高素质人才和高技能劳动力的比重增加。
在金融深化程度高的地区，企业能够拥有更多的融资渠道，可以使用更多的资本替换低端劳动力，这种模式会提高整体地区的用工水平，增加对高技术劳动力的需求，长期吸引大量技能劳动力的流入。高技术对工资收入产生了更高的要求，高素质和高技能劳动力在全部劳动力占比增加提升了地区工资水平，收入的增加刺激了市场需求的扩大。
第三，金融集聚丰富了金融业务的多样性，使得金融机构的服务对象逐渐向普通消费者下沉，普通消费者借贷门槛降低，能够通过超前消费购买商品和服务，这种消费金融打破了居民的流动性约束，降低了消费需求对即期收入的敏感性，刺激了市场需求的扩大，企业为满足日益增长的产品需求，需要不断进行技术研发来获得市场份额。
除此之外，金融集聚引致的多样化产品需求也会促进多样性环境的形成，各类行业的高技能人才能够拥有更多的交流机会，通过合作与学习产生新的知识和技术，进而促进整体地区创新水平的提高。
2.产业结构效应。金融集聚能够通过推动产业结构调整促进技术创新活动。Pavitt发现技术创新活动在不同产业间具有较大差异性，会受到所属产业和所在地区环境的影响。装备制造业以及生产性服务业主要以知识投入和技术投入作为主要的生产经营结构，特别是信息技术、新材料、新能源等技术密集型产业具有非常高的创新活跃度，已经形成了稳定持续的创新能力。
金融集聚的资源配置功能能够引导信贷资金的流动符合地区产业发展偏向，高效处理各种创新投资机会，拓宽投融资渠道，金融支持生产效率更高、发展前景更好、流动性更强的产业，实现产业转型升级，推动新兴技术创业的成长。
金融机构能够通过银行贷款、股权融资、商业信用、融资租赁和科技保险等金融工具匹配先进制造业的资金需求，调整产业结构进而提高区域创新能力。金融集聚的扩散能够带动周边地区的企业发展，扩充产业集群潜在的价值链，益于产业结构调整，进一步推进创新水平的提升。
金融集聚能够通过引导资金的流向和分配对现有的产业结构进行调整，进而改变各产业内部技术创新活动的侧重，对各地区的综合创新水平产生影响。从需求驱动和供给驱动两个路径具体分析金融集聚通过产业结构调整效应影响技术创新活动的作用机制。
从需求驱动角度看，经济条件的改善以及人均收入的提高会促进消费者对差异化和创新型产品的需求，不同产品具有差异较大的收入弹性，金融机构通过市场调研等行为掌握消费市场需求的变动趋势，通过影响储蓄的投资转化率影响产业结构的改变，重点投资创新技术高，发展潜力大的行业，迫使各类型企业提高自身创新水平，生产能够消费者需求的产品，进而提升整个地区的创新能力和生产效率。
从供给驱动角度看，金融资源在各行业间投放力度的差异会影响不同产业资本深化程度以及人力资本存量，这将会使得各产业的生产效率和技术进步速度出现差异性，不同行业的企业为了能够持续稳定的获取金融资源，在产业结构的持续调整中实现存活，就需要调整自身的营业方向，觉醒创新意识，改善生产技术，提升产品质量和新颖度，多个企业和产业在创新领域的共同改变将会促进整体创新水平的提高。
信息传递。金融集聚有助于金融机构降低创新主体经营信息的搜寻成本。根据信息腹地理论，地理距离的增加会导致信息不对称程度加剧，影响非标准化信息的传输范围。相较于普通地区，身处金融集聚地区的信贷双方在地理距离上更为邻近，具有较低的信息搜寻成本。
创新企业需要花费一定人力成本、物力成本、时间成本才能寻找可靠的融资对象和合适的金融产品，金融机构需要通过走访、交谈和调查对创新企业进行贷前评估和贷后监督，金融集聚带来的金融机构和创新企业的距离缩短能够有效降低这种双向的搜寻成本。
金融集聚有助于提高各类信息在金融机构和创新主体间的传递质量。金融机构需要依靠标准化信息和非标准化信息(即“硬”信息和“软”信息)做出贷款决策，创新企业在进行新产品投入和新项目开发时具有较高的保密程度，这将会导致金融机构和创新主体间的信息不对称程度加剧。
金融集聚促进了金融机构网点数量的增加，缩短了信贷双方的地理距离，使得投资与创新主体获得长期面对交流的机会，不仅提升了公司财务报表和信用等级这种标准化信息的获取速度，也提升了经营前景和生产模式等非标准化信息的传递质量。尽管金融科技和信用评分的等方法在一定程度上能够对非标准化信息进行标准化，但是依然会出现信息损失的现象，同时也会增加非标准化信息的传递成本。
除此之外，金融集聚产生的金融中介服务能够提高信息传递的效率，在金融集聚水平较低的时候，由于金融服务的覆盖范围受到限制，单一投资者很难高效且完整的收集出有用的信息，资金供求双方的沟通渠道不顺畅，将会限制创新主体获得融资的能力。随着金融集聚程度的提高，金融中介服务得以加强，各类金融中介机构能够广泛、有效的收集供求双方的信息，便利了投融资者之间高效的对接。
竞争效应。金融集聚会导致金融机构的竞争程度加剧，适度的竞争有利于区域整体创新水平的提高，但是过度的竞争也会对创新活动产生不利影响。适度的竞争有利于金融市场扩大，促进金融机构和金融从业人数的增加，缓解创新主体的融资约束，推动创新项目的展开。
首先，金融机构的增加扩大了资金供给池，激烈的竞争会降低金融机构的贷款利率，有利于缩减创新主体的贷款成本，提高企业创新水平。其次，激励的竞争有利于优化金融机构的服务水平，扩大运营支持力度和金融市场业务，改善金融服务效率，为创新主体提供了多元化的融资渠道和多样化的金融服务。
第三，不同金融规模间的同业竞争降低了金融市场的融资门槛，相较于大型金融机构，中小金融机构在选择融资目标时会处于劣势地位。在现实生活中，大型金融机构倾向于与大型企业建立信贷关系，中小型创新企业的贷款请求往往会由于大型金融机构的风险规避行为而被忽视，中小金融机构数量增加弥补了市场空缺，能够通过放松信贷审批要求、简化审批流程为中小企业提供信贷支持，缓解投入研发活动受到的融资约束。
第四，股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行的出现，加剧不同产权银行间的竞争，扩大了金融机构的投资范围，为广大中小创新企业提供了更多的融资机会和融资总量，改善国有大型银行垄断下中小企业创新融资难的情况。
过度的金融集聚会导致金融市场拥挤，加剧市场波动风险，对创新活动的产生抑制作用。在金融机构的数量超过市场饱和度后，金融机构迫于市场份额和市场营收的压力竞相推出超过市场需求的金融产品，通过价格战引发市场恶性竞争，产生金融行业利润下降、金融市场风险加剧的连锁反应，进而导致资本价值缩水，创新项目所需的资金链断裂风险增加，最终对企业创新活动产生不利影响。
除此之外，过度的竞争也会引发贷款资金从创新项目中出逃，迫于盈利压力，以银行为主体的金融体系会将原本投入创新项目的大量资金转向净利润更好的房地产和影子银行等领域，加剧金融信贷体系的错配，无法满足技术创新对金融资本的长期需求，进而对创新活动产生挤出，影响整体区域的创新水平。