期货市场交易者状况调查投资咨询业务最亟需

中国期货市场监控中心近日发布了《全国期货市场交易者状况调查问卷报告》。报告显示,在参与调查的市场交易者中,大部分单位客户和个人客户肯定了期货市场的功能和作用,认为期货价格能够预测大宗商品和生产资料的价格水平。报告还显示,当前我国期货公司提供的服务逐渐多元化,个人客户与单位客户最希望从中介机构获得期货投资咨询服务。据记者了解,全国期货市场交易者状况调查于年年底启动,主要围绕期货市场交易者的基本情况、对期货市场的认识与评价以及参与市场的效果等问题进行调查,最后共收集份单位客户调查问卷和份个人客户调查问卷。行业人士表示,本次调查有利于全面、准确掌握我国期货市场交易者状况,能够为日后有针对性地开展投资者保护和日常监管工作,更好地服务我国各类期货交易者和监管决策提供支持。个人客户期货资产配置比例呈下降趋势报告显示,在参与调查的个人客户中,从受教育程度看,近半数个人客户教育程度为本科,占比47.15%,硕士和博士分别占比8.20%和1.43%;从性别和年龄情况看,近八成个人客户为男性,年龄在30—45岁的中青年占比52.02%,为个人客户的主要力量。单位客户方面,从公司类型看,参与期货交易的客户以私募基金管理机构为主,占比56.96%,与期货品种相关的产业客户次之,占比33.75%。从专职人员情况看,八成以上单位客户有专职从事期货期权业务的部门、团队或外聘期货业务咨询机构,其中近七成单位客户负责期货期权业务的员工在5人(含)以下。资金占比上,大部分个人客户(超70%)、单位客户(近70%)的期货资金占总投资资金的比例均控制在30%(含)以内。数据纵向比较发现,个人客户期货资产配置比例呈下降趋势。年期货市场上个人客户期货资产在投资资产配置中占30%以下的比例约50%,年这一比例提高至70%以上。“从调查结果看,我国期货市场的投资者结构正在不断优化,呈现出典型的机构化和专业化特征。”新湖期货研究所所长、首席分析师李强接受记者采访时表示,其中,个人投资者越来越专业化,不少有较强专业能力的个人投资者逐渐以机构的形式出现。中国国际期货投资经理李冰表示,从调查结果可以看到,单位客户中私募机构不断壮大,超过了产业客户占比。随着市场的改革创新,上市品种的日益丰富和多样化,期货市场在大类资产配置中的作用正在不断凸显,未来或将吸引更多私募机构和高净值客户进来。对期市有更深的认识和较高评价报告显示,在参与调查的市场交易者中,不论个人客户还是单位客户,对我国期货市场都有越来越深的认识和较高的评价。其中,参与调查的个人客户与单位客户普遍认为期货价格在大宗商品和生产资料的价格水平以及行业的景气程度上具有预测能力。与年调查结果相比,更多的单位客户认为我国期货市场价格发现和预测功能得到进一步发挥。调查结果显示,选择利用期货市场套期保值来规避价格风险的单位客户远多于选择其他方式规避风险的单位客户,占比达75.11%,高出年5个百分点,表明期货市场套期保值依旧是规避价格风险的主要措施。其中,参与调查的近七成单位客户参与了期货市场套期保值,参与套保的单位客户大多数认为套保效果较好,基本完成套保目的。“近年来,我国期货市场与国际市场的接轨程度不断提高,大宗商品价格发现功能也在提升。单位客户套期保值占比不断增加、套保效果明显,是对我国期货市场价格发现和规避风险两大功能不断增强的肯定。”李冰说。李强也表示,近年来,我国期货市场功能发挥越来越明显,服务实体经济能力持续提升。大量的机构和实体企业对期货及衍生品的利用上升到企业的战略高度,推动着衍生品定价向合理的方向不断优化。最希望从中介机构获得期货投资咨询服务报告显示,从市场交易者希望获得的服务看,个人客户和单位客户均最希望从中介机构获得期货投资咨询服务,其次为风险管理策略服务。年48.06%的个人客户表示希望获得期货投资咨询服务,年这一比例迅速上升至63.94%,表明期货市场个人客户对中介机构提供服务的专业诉求在增加,期货公司服务客户的业务模式也更加多元化。在李强看来,期货公司投资咨询服务实际上是交易策略上的服务,风险管理策略服务则涉及客户企业管理体系的优化。为不断满足市场各类投资者的需求,未来期货公司为客户提供的服务需要更加专业化和个性化。“具体来看,期货公司对个人客户的服务要多方面发展,具体包括增强专业化投研能力、提升技术水平、加大培育客户资产配置观念力度等;对于产业客户和机构客户,需要风险管理子公司等机构进行现货端对接,为客户在现货上质押、换货等方面提供更优质的服务。”李强说。

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