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宏观策略
晨报：反弹暗含担忧，冲击仍在但边际影响将弱化；《乡村振兴战略规划》落地，下半年推进有望提速；为什么我们对6月市场风险因素不悲观。1.反弹暗含担忧，冲击仍在但边际影响将弱化。昨日全线反弹，上证综指、深证成指和创业板指分别收涨1.78%、1.88%和1.02%，全市场成交额维持亿附近。行业表现方面，消费板块大幅走高，休闲服务、食品饮料和家用电器板块领涨；国防军工、综合和有色金属板块跌幅较大。主题表现方面，二胎概念股、次新股和O2O指数领涨；土地流转和去IOE指数收跌。从主要宽基指数超跌反弹力度来看，上证50上涨幅度强于更具弹性的创业板指，并且行业板块上消费股领涨均显示出市场对风险因素的不确定性依然存在担忧，从而更偏好防御性板块。而昨晚特朗普政府宣布对欧盟和墨西哥加征钢铝关税、欧盟与墨西哥宣布采取报复性行动的消息，在市场担忧情绪下大概率将对A股再度产生冲击；但是考虑当前点位接近4月末的阶段低点，当时的市场特征即是前期风险已较大幅度释放，因此在下行空间有限的情况下冲击有望得到较快的纠偏。
2.《乡村振兴战略规划》落地，下半年推进有望提速。昨日政治局会议审议了《乡村振兴战略规划（－年）》和《关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见》。《规划》的落地是对今年中央一号文件部署实施乡村振兴战略工作安排的跟进，将明确至年全面建成小康社会和年召开党的二十大时的目标任务。从《规划》要求“各地区各部门要树立城乡融合、一体设计、多规合一理念，抓紧编制乡村振兴地方规划和专项规划或方案”的表述来看，对于乡村振兴战略的推进将遵循因地制宜的原则，而区域规划具体方案的出台还需要一定时间。总体来今年上半年乡村振兴的推进力度，而农业农村部在年初国务院机构调整中偏重农村建设的重新定位也未能充分体现，因此我们认为从政府全年工作推进要求出发，下年乡村振兴战略的落地节奏将逐步加速，建议